Das Padrões de Gráficos à Teoria de Wyckoff. Parte 2: Distribuição

No artigo anterior desta série, aprendemos o que a teoria de Wyckoff oferece em termos de vantagem nas negociações. Já exploramos a importância das estruturas de acumulação, agora é hora da distribuição. Se você ainda não leu, sugerimos que primeiro leia o primeiro artigo e aprenda como negociar acumulações.

Uma fase de distribuição é um intervalo de consolidação em que o preço deixa a baixa no final de seu desenvolvimento. É chamado assim porque participantes importantes do mercado (o Dinheiro Inteligente) vendem seus estoques de um ativo antes de permitir que o preço caia contra eles. Eles fazem isso para garantir seus lucros de posições longas ou acumular posições curtas.

Esquema de distribuição

Fase A – a tendência para,

Uma fase de distribuição é a versão especular de uma acumulação. Começa com um aumento no volume no final de uma alta ou baixa (tendência de alta e tendência de baixa). O aumento pode acontecer tanto no Suprimento Preliminar (PSY) quanto no Clímax de Compra (BC). Assim como nas acumulações, os próximos passos são a Reação Automática (AR) e o Teste Secundário (ST)

Fase B – manipulação

Quanto à acumulação, nesta fase, o preço remove primeiro o fundo do AR, que é um Sinal de Fraqueza (SOW Fase B), e então o topo do ST com um Upthrust (UT). Depois disso, o preço deve voltar para a borda inferior do intervalo.

Fase C – upthrust após a distribuição (UTAD)

Esta fase é muito parecida com a fase de Primavera para acumulações. O preço se rompe do intervalo e forma uma consolidação local, menor. No entanto, falha em subir mais e apresentar outro máximo mais alto. Em vez disso, o preço retorna ao intervalo, após um Teste da borda anterior mais alta.

Fase D – último ponto de suprimento (LPSY)

Após o UTAD, o preço cai para a borda inferior, rompendo a SOW na borda da Fase B. Após um rápido reteste, o preço continua com outro mínimo mais baixo.

Fase E – a tendência retoma

Após fechar abaixo do último mínimo, o preço retoma a fase da tendência em um markdown. 

O melhor ponto para entrar em negociações do ponto de vista risco/recompensa é encontrado após o UTAD ou após o LPSY.

Exemplo prático de distribuição 

Vamos olhar uma aplicação prática do esquema de distribuição.

Na imagem acima, você pode ver o dólar australiano em relação ao dólar americano em um gráfico diário. Após uma alta de alta, a tendência mostrou sinais de desaceleração, primeiro no PSY, depois por um aumento no volume – o BC. 

Curiosamente, nesta ocasião, após o AR, o ST ocorreu muito acima da suposta borda superior. É um lembrete de que o esquema teórico nem sempre é seguido à letra e às vezes alguns elementos mudam seu comportamento. Por isso, você não deve negociar até que o preço mostre sinais claros de força ou fraqueza.

Então, como no esquema, SOW na Fase B e um UT aconteceram. Logo após o UT vem o UTAD. Neste ponto, também podemos notar uma diferença entre os livros e a realidade. Enquanto o UTAD removeu as máximas anteriores do UT, a consolidação local ocorreu abaixo da borda superior, não acima.

Você deve sempre considerar o contexto. Se o preço desenhar uma fase mais baixa do que deveria, é um sinal adicional de fraqueza. Se o preço desenhar uma fase mais alta do que deveria, é um Sinal de Força (também marcado nos gráficos como SOS).
Em qualquer caso, na Fase D tudo aconteceu exatamente como em um esquema regular – SOW, um reteste (o LPSY), e então o pivô da tendência.

Conclusão

As distribuições são uma ferramenta poderosa para avaliar a direção mais provável do mercado. Juntamente com as fases de acumulação, constitui a espinha dorsal da Teoria de Wyckoff.

É um método comprovado e testado pelo tempo, oferecendo uma alta relação risco/recompensa para suas negociações. Lembre-se de que a realidade muitas vezes não se comporta exatamente como os esquemas. Os esquemas são desenhos conceptualizados para entender melhor a lógica subjacente do mercado.

De qualquer forma, se você sabe como negociar Springs, Upthrusts, BUECs e LPSYs, pode rapidamente se tornar um trader muito rentável, usando qualquer intervalo de tempo que desejar.

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