Derrapagem: O que é e por que você deve ter cuidado com ela?

Dmitrij

Molina

A derrapagem é um dos fenômenos mais frustrantes e custosos no trading, afetando tanto investidores varejistas quanto institucionais. Embora muitas vezes passe despercebida pelos iniciantes, traders experientes entendem que ela pode impactar seriamente a rentabilidade. Este artigo explora as causas da derrapagem, como os traders podem evitá-la e até como podem usá-la a seu favor.

O que é derrapagem?

A derrapagem acontece quando uma ordem é executada em um preço diferente do esperado. O fenômeno normalmente ocorre em mercados de rápido movimento ou de baixa liquidez, onde o preço de um ativo muda rapidamente entre o momento em que uma ordem é colocada e quando ela é executada.

A derrapagem pode resultar em um preço pior (derrapagem negativa) ou, em alguns casos, um preço melhor (derrapagem positiva), embora esta última seja menos comum. Por exemplo, imagine que um trader colocou uma ordem de Stop-Loss no XNGUSD a 3.4158. Infelizmente, devido à volatilidade do mercado, no dia seguinte a ordem foi executada a 3.6214, aumentando muito a perda do trader. Este foi um caso de derrapagem causada por um gap de preço.

Causas da derrapagem

Vários fatores contribuem para a derrapagem. Isso pode ser identificado ao olhar para um gráfico – preste atenção aos pavios anormalmente longos em velas formadas em um curto período.

A volatilidade do mercado desempenha um papel significativo, pois ativos altamente voláteis, como criptomoedas, alguns pares de Forex, commodities e até mesmo certas ações, experimentam mudanças rápidas de preço que tornam a derrapagem mais provável.
Baixa liquidez também pode ser um fator importante. Em mercados ilíquidos, pode não haver ordens de compra ou venda suficientes em um determinado nível de preço, fazendo com que as ordens sejam preenchidas no próximo preço disponível.
O tipo de ordem que um trader usa também pode influenciar a derrapagem. Ordens de mercado são mais suscetíveis à derrapagem, pois executam ao melhor preço disponível, enquanto ordens limitadas permitem que traders especifiquem um limite de preço.
Execução lenta, seja devido à ineficiência do corretor ou latência da internet, pode aumentar a probabilidade de derrapagem.
Além disso, como na imagem acima, gaps de preço entre o fechamento do mercado e a abertura podem resultar em ordens sendo preenchidas a preços drasticamente diferentes do esperado, particularmente em negociações noturnas ou após grandes eventos de notícias.

Como evitar derrapagem

Embora a derrapagem não possa sempre ser eliminada, traders podem tomar medidas para minimizar seu impacto.

Use ordens limitadas

Ordens limitadas, ao contrário das ordens de mercado, garantem que as negociações sejam executadas apenas a um preço especificado ou melhor, reduzindo o risco de derrapagem negativa.

Escolha instrumentos líquidos

Negociar em mercados altamente líquidos com spreads bid-ask apertados ajuda a evitar derrapagens excessivas, enquanto evitar negociações durante eventos de alta volatilidade, como divulgações econômicas, relatórios de ganhos e crises geopolíticas, também pode ser benéfico.

Evite execução lenta

Garantir uma execução rápida através de corretores com processamento de baixa latência como a Headway e usar uma conexão de internet estável minimiza os atrasos que podem causar derrapagem.

Esteja atento aos horários de negociação

Alguns ativos experimentam baixa liquidez durante certos períodos, aumentando o risco de derrapagem. É de conhecimento comum, por exemplo, que durante as sessões asiáticas (Sydney e Tóquio), o preço da maioria dos pares de moedas não asiáticas tende a se mover lentamente, muitas vezes variando em uma consolidação. É tarefa das sessões de Londres e Nova Iorque mover o preço significativamente.

Durante os intervalos das sessões, a volatilidade tende a aumentar, possivelmente levando a derrapagens.

Como usar a derrapagem a seu favor

Embora a derrapagem seja frequentemente vista como negativa, traders inteligentes podem usá-la a seu favor.

Arbitragem. Oportunidades de arbitragem surgem quando traders conseguem executar negociações mais rapidamente que outros, capitalizando em discrepâncias de preços causadas pela derrapagem.
Robôs de trading. Estratégias de trading algorítmico e de alta frequência (HFT) podem explorar movimentos de preço antes que traders varejistas consigam reagir.
Derrapagem no trading. Alguns traders colocam estrategicamente ordens de stop abaixo de níveis de suporte e acima de níveis de resistência, antecipando a derrapagem para evitar serem stoppados prematuramente. Outros podem usar a derrapagem como um "sweep de liquidez" e entrar no mercado logo após um ocorrer.

Os formadores de mercado também se beneficiam da derrapagem ao capturar spreads bid-ask e lucrar com pequenas variações de preços que causam derrapagens para outros traders.

Conclusão

A derrapagem é uma parte inevitável do trading, particularmente em mercados voláteis e ilíquidos. Embora possa corroer os lucros, traders que entendem suas causas e implementam estratégias para minimizá-la podem reduzir significativamente seu impacto.

Além disso, traders avançados podem até alavancar a derrapagem a seu favor por meio de arbitragem, negociação algorítmica e liquidez, assim como estratégias de formadores de mercado. Mantendo-se informado e proativo, traders podem navegar pelos riscos da derrapagem e manter uma vantagem competitiva nos mercados financeiros.

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