Uma taxa de adiantamento é a porcentagem específica do valor total de um ativo colateral que um credor está disposto a fornecer como empréstimo. Ao estabelecer esse índice, os credores criam uma margem de segurança financeira que os protege contra possíveis perdas caso o valor do colateral dado em garantia flutue ou se o mutuário entrar em inadimplência. Essa métrica funciona essencialmente como um limite de relação empréstimo-valor (LTV) para acordos de financiamento garantido.
Os credores determinam a taxa de adiantamento apropriada avaliando cuidadosamente o risco de crédito do mutuário e a estabilidade do colateral fornecido. Ativos comuns usados para garantir esses empréstimos incluem imóveis, automóveis, contas de investimento, dinheiro e apólices de seguro. Como o credor adianta apenas uma parte do valor do ativo, ele permanece protegido contra a volatilidade do mercado, o que muitas vezes permite oferecer ao mutuário taxas de juros mais favoráveis ou valores totais de empréstimo maiores.
Por exemplo, se um mutuário oferece uma carteira de investimentos no valor de 100.000 dólares como garantia e o credor define uma taxa de adiantamento de 70 por cento, o mutuário pode receber um empréstimo de 70.000 dólares. Se o valor de mercado desses investimentos cair, o credor ainda estará protegido, pois o valor inicial do empréstimo foi significativamente menor do que o valor total dos ativos mantidos. Esse mecanismo garante que o credor mantenha uma margem de segurança suficiente durante toda a vigência do empréstimo.