Um swap de amortização é um tipo específico de derivativo de taxa de juros em que o valor nocional principal diminui ao longo da vida do contrato. Diferente de um swap padrão, no qual o principal permanece constante, este instrumento é projetado para que o valor subjacente vinculado aos pagamentos de juros diminua de acordo com um cronograma predeterminado.
Esses swaps funcionam vinculando o principal nocional a um instrumento financeiro subjacente que também reduz seu valor ao longo do tempo. Uma das partes geralmente concorda em pagar uma taxa de juros fixa, enquanto a outra paga uma taxa flutuante, com ambas as partes calculando seus respectivos pagamentos com base no saldo principal decrescente. Essa estrutura permite que os participantes gerenciem ou protejam (hedge) eficazmente sua exposição às flutuações das taxas de juros à medida que suas obrigações de dívida subjacentes mudam.
Por exemplo, uma empresa pode usar um swap de amortização para corresponder ao saldo decrescente de um empréstimo de longo prazo ou de um projeto de construção. Ao alinhar o cronograma do swap com o perfil de amortização da dívida real, a entidade garante que sua proteção contra taxas de juros permaneça proporcional ao seu passivo financeiro remanescente durante toda a duração do contrato.