A margem de ARM (Adjustable-Rate Mortgage) é um valor percentual fixo adicionado ao índice de uma hipoteca de taxa ajustável para determinar a taxa de juros totalmente indexada que o mutuário paga. Ela representa uma parcela significativa do custo total de juros e permanece constante durante toda a vigência do empréstimo, ao contrário da taxa do índice, que flutua com base nas condições de mercado.
Para calcular a taxa de juros, os credores combinam o índice escolhido, como a Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ou os rendimentos do Tesouro dos EUA, com a margem de ARM predeterminada. Enquanto o índice reflete tendências econômicas mais amplas, a margem é definida pelo credor com base no perfil de crédito do mutuário. Geralmente, indivíduos com pontuações de crédito mais altas podem se qualificar para uma margem menor, o que reduz seu ônus total de juros.
Por exemplo, se um empréstimo tem uma taxa de índice de 3% e uma margem atribuída pelo credor de 2,75%, a taxa de juros totalmente indexada para o mutuário seria de 5,75%. Como a margem é um fator chave na acessibilidade a longo prazo, os mutuários devem revisar seus contratos de crédito cuidadosamente e considerar negociar o nível da margem com seu credor durante o processo de subscrição.