Uma opção de strike médio é um derivativo financeiro especializado, frequentemente categorizado como uma opção asiática, em que o preço de exercício (strike) não é fixado no momento da compra. Em vez disso, o preço de exercício é determinado na data de vencimento com base no preço médio do ativo subjacente, calculado ao longo de um período predefinido durante a vigência do contrato.
Ao contrário das opções padrão, nas quais o preço de exercício é conhecido antecipadamente, essa estrutura vincula o retorno à relação entre o preço de mercado final e a média calculada. Para uma opção de compra (call), o titular lucra se o preço do ativo no vencimento exceder o preço médio. Por outro lado, para uma opção de venda (put), o titular lucra se o preço do ativo no vencimento for inferior ao preço médio. Esse mecanismo foi projetado para reduzir o impacto da volatilidade de preços de curto prazo ou de uma possível manipulação de mercado próxima à data de vencimento.
Por exemplo, um operador pode comprar uma opção de compra de strike médio de 90 dias sobre uma ação específica. Ao longo desses 90 dias, o preço da ação é monitorado para calcular uma média aritmética. Ao final do prazo, se o preço da ação for superior a essa média calculada, a opção paga a diferença. Essa abordagem é particularmente útil para ativos com baixa liquidez ou propensos a oscilações erráticas de preço, uma vez que o processo de média fornece uma referência mais estável para o preço de exercício.