O Beta é uma métrica financeira que mede a volatilidade de uma ação específica em comparação com o risco sistemático do mercado mais amplo. Ele serve como uma aproximação de quanto risco um título individual adiciona a uma carteira de investimentos existente. Ao analisar dados históricos, o beta ajuda os investidores a entender como o preço de uma ação normalmente se move em relação a um índice de referência, como o S&P 500.
O cálculo do beta é representado pela inclinação de uma linha de regressão que compara os retornos de uma ação com os retornos do mercado. Um beta de 1,0 indica que o preço da ação se move em sincronia com o mercado. Um valor inferior a 1,0 sugere que o título é menos volátil que o mercado, enquanto um valor superior a 1,0 indica maior volatilidade. Para que a métrica seja útil, o índice de referência de mercado escolhido deve ser relevante para o ativo que está sendo analisado.
Os investidores devem usar o beta com cautela, pois ele depende de dados históricos, que podem não prever com precisão os movimentos futuros dos preços. Uma ação pode apresentar baixa volatilidade e, ainda assim, seguir uma tendência de queda, o que significa que o beta não contabiliza todos os tipos de risco de investimento. Consequentemente, é melhor utilizá-lo em conjunto com a análise fundamentalista ou técnica, em vez de como uma ferramenta isolada para tomar decisões de investimento de longo prazo.