O financiamento debtor-in-possession, comumente referido como financiamento DIP, é uma forma especializada de crédito concedida a empresas que entraram com pedido de proteção contra falência. Este financiamento é projetado especificamente para ajudar as empresas a manter suas operações diárias enquanto passam por um processo formal de reestruturação. Ao fornecer a liquidez necessária, ele permite que uma empresa em dificuldades continue funcionando, pague funcionários e gerencie despesas essenciais durante os procedimentos legais.
Este financiamento funciona concedendo aos credores um status de prioridade único. Em muitas jurisdições, como nos Estados Unidos, a dívida DIP é considerada sênior em relação a todas as outras dívidas, participações societárias e títulos emitidos pela empresa. Como essa dívida tem precedência sobre obrigações anteriores, ela oferece aos credores um nível mais alto de segurança, o que os incentiva a conceder crédito a uma empresa que, de outra forma, seria incapaz de obter empréstimos tradicionais.
Por exemplo, uma grande varejista enfrentando dificuldades financeiras pode entrar com um pedido de falência (Chapter 11) para reorganizar seu modelo de negócios. Para manter as lojas abertas e o estoque circulando durante essa transição, a empresa obtém financiamento DIP de uma firma de investimentos. Esse capital atua como uma tábua de salvação, dando à varejista a chance de emergir com sucesso da falência e, eventualmente, quitar suas dívidas, o que pode, em última análise, aumentar a probabilidade de que os credores originais recuperem seus investimentos.