A Teoria de Dow é uma estrutura fundamental para a análise técnica que interpreta os movimentos do mercado de ações como um indicador confiável da saúde econômica geral. Desenvolvida por Charles H. Dow, o criador do Dow Jones Industrial Average, essa abordagem sugere que os índices de mercado refletem todas as informações disponíveis, descontando efetivamente tudo o que poderia impactar os preços dos ativos.
A teoria opera com a crença de que as tendências de mercado são identificáveis e previsíveis por meio da análise da ação do preço e dos padrões de volume. Um requisito central da teoria é que diferentes índices de mercado devem confirmar um ao outro para validar uma tendência. Se um índice mostra um forte movimento de alta enquanto outro não o acompanha, a tendência é considerada não confiável, e os traders frequentemente aguardam a confirmação antes de realizar movimentos significativos.
Por exemplo, se o setor industrial mostra uma clara tendência de alta, a Teoria de Dow dita que o setor de transportes também deve mostrar um movimento de alta semelhante para confirmar a força da economia mais ampla. Se esses índices divergirem, isso pode sinalizar uma possível reversão ou uma falta de convicção no mercado. Ao monitorar essas relações, os investidores buscam identificar a direção das principais tendências de mercado e ajustar suas estratégias de acordo.