Um drawdown é o declínio do pico ao vale de um investimento, conta de negociação ou fundo durante um período específico. Ele serve como uma métrica fundamental para medir a volatilidade negativa e avaliar o risco histórico associado a um determinado ativo. Ao rastrear esses movimentos, os investidores podem compreender melhor o potencial de perda antes de comprometer capital em um fundo ou estratégia específica.
Para calcular um drawdown, mede-se a diferença percentual entre o valor mais alto atingido por um investimento e o seu ponto mais baixo subsequente antes de se recuperar. Este cálculo só é finalizado quando o ativo retorna ao seu valor de pico original. Se o preço cair ainda mais antes de se recuperar, o valor do drawdown aumenta, refletindo um vale mais profundo no ciclo de investimento.
Por exemplo, se uma conta começa em 20.000 dólares e cai para 18.000 dólares antes de se recuperar, o drawdown é de 10 por cento. Esta métrica é essencial para aposentados ou investidores avessos ao risco que precisam determinar seu drawdown máximo tolerável antes de investir. A diversificação entre várias classes de ativos, como títulos e commodities, é uma estratégia comum usada para limitar o impacto desses declínios em uma carteira.