Um estudo de evento é um método estatístico empírico utilizado para medir o impacto de um evento ou catalisador específico no valor de um título, como as ações de uma empresa. Ao analisar dados do mercado financeiro, os pesquisadores determinam se existe uma relação significativa entre uma ocorrência específica e o movimento subsequente no preço de um título.
Para conduzir essa análise, os pesquisadores primeiro definem o evento específico e identificam as empresas que provavelmente serão afetadas. Em seguida, calculam a diferença entre os retornos reais observados durante a janela do evento e os retornos normais esperados. Esse processo ajuda a isolar os retornos anormais, que representam a reação do mercado especificamente atribuível ao evento em si.
Por exemplo, um analista pode usar um estudo de evento para avaliar como as ações de uma empresa reagem a um anúncio corporativo importante, como uma fusão, um pedido de falência ou o pagamento de dividendos. Ao observar esses padrões, os investidores podem entender melhor como o mercado normalmente processa informações e como tipos específicos de notícias influenciam a avaliação de uma empresa.