O seguro compulsório, também conhecido como seguro contratado pelo credor ou seguro de proteção de garantia, é uma apólice obtida por um credor hipotecário em nome de um mutuário. Isso ocorre quando um proprietário deixa de manter a cobertura de seguro contra riscos obrigatória exigida pelo seu contrato de hipoteca. Os credores iniciam esse processo quando o mutuário permite que sua apólice pessoal expire devido ao não pagamento ou outros problemas.
Quando um credor contrata esse seguro, ele paga os prêmios antecipadamente e adiciona o custo ao saldo da hipoteca do mutuário. Essas apólices são geralmente muito mais caras do que os planos de seguro padrão disponíveis no mercado aberto. Como o credor não está pagando o prêmio diretamente, muitas vezes ele não tem incentivo para buscar preços competitivos ou cobertura abrangente, chegando, por vezes, a receber comissões dos provedores de seguro.
Por exemplo, se um proprietário parar de pagar os prêmios do seguro residencial, o credor intervirá para comprar uma apólice a fim de proteger o imóvel e seu interesse financeiro. O proprietário notará então que seus futuros pagamentos mensais da hipoteca aumentarão para cobrir o custo dessa nova e cara apólice. Essa prática pode criar um ônus financeiro significativo para os mutuários, contribuindo, por vezes, para o risco de perda do imóvel.