As ações para amigos e familiares, frequentemente chamadas de ações direcionadas, são participações societárias em uma empresa oferecidas a indivíduos que possuem um relacionamento pessoal ou profissional próximo com os executivos do negócio. Essas ações geralmente servem como uma fonte inicial de capital para startups quando os empreendedores têm dificuldade em obter financiamento tradicional. Como essas ofertas envolvem partes privadas, as empresas devem aderir rigorosamente aos regulamentos estabelecidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM, no contexto brasileiro, ou SEC, nos EUA) sobre como captam capital e emitem ações.
Quando uma empresa se prepara para uma oferta pública inicial (IPO), o coordenador líder da oferta geralmente gerencia a distribuição dessas ações como um serviço ao emissor. Essas ações são frequentemente vendidas ao grupo selecionado com desconto em relação ao preço estabelecido para o público em geral durante o IPO. Ao participar desta rodada inicial, esses associados obtêm uma participação direta no sucesso futuro da empresa antes que ela chegue ao mercado mais amplo.
Por exemplo, um empreendedor pode oferecer essas ações a associados próximos para levantar fundos necessários durante a infância da empresa. Embora isso forneça ao negócio a liquidez essencial, também acarreta riscos, como o potencial de tensões em relacionamentos pessoais caso o investimento tenha um desempenho ruim. Além disso, os reguladores monitoram essas transações de perto para evitar conflitos de interesse, como a venda rápida de ações para obtenção de lucro durante o processo de IPO.