As taxas de garantia são cobranças impostas por empresas hipotecárias, como a Fannie Mae e a Freddie Mac, para cobrir o risco potencial de inadimplência nos empréstimos que elas garantem. Essas taxas são, essencialmente, um custo pela proteção fornecida por essas entidades quando elas compram hipotecas de credores para agrupá-las em títulos lastreados em hipotecas.
Essas taxas funcionam como um prêmio que os credores pagam às empresas. O custo é frequentemente repassado ao mutuário e pode ser estruturado como uma cobrança inicial ou integrado diretamente à taxa de juros da hipoteca. O valor específico cobrado é geralmente determinado pela qualidade de crédito do mutuário e pelo tamanho geral e perfil de risco da carteira de hipotecas subjacente.
Por exemplo, se um credor vende uma carteira de hipotecas para uma empresa patrocinada pelo governo, essa empresa cobra uma taxa de garantia para gerenciar o risco de inadimplência desses empréstimos. Se o mutuário entrar em default, a empresa utiliza a receita arrecadada com essas taxas para cobrir as perdas resultantes. Historicamente, essas taxas têm sido ajustadas ao longo do tempo para refletir melhor os riscos de mercado e garantir a estabilidade de longo prazo do sistema de financiamento habitacional.