Uma transação altamente alavancada é um tipo de empréstimo bancário concedido a uma empresa que já possui um nível significativo de endividamento. Esses arranjos de financiamento são tipicamente utilizados para custear atividades corporativas, como aquisições, compras de controle (buyouts) ou recapitalizações. Como o tomador já está fortemente endividado, essas transações frequentemente envolvem estruturas de dívida complexas e podem exigir uma reestruturação formal das obrigações existentes para garantir que a empresa permaneça viável.
Essas transações funcionam fornecendo capital a empresas que excedem as normas padrão de alavancagem do setor, frequentemente medidas por índices como dívida sobre ativos ou dívida sobre patrimônio líquido. Devido ao risco elevado associado ao empréstimo a uma entidade altamente endividada, os financiadores exigem taxas de juros mais altas para compensar o potencial de inadimplência. Em muitos casos, os credores envolvidos nesses arranjos também podem garantir uma participação acionária no negócio reestruturado como parte do acordo.
Um exemplo comum dessa prática é o leveraged buyout (aquisição alavancada), onde uma empresa é adquirida utilizando uma quantia substancial de dinheiro emprestado. Embora essas transações carreguem riscos inerentes devido à pesada carga de dívida, elas são frequentemente estruturadas com cláusulas restritivas (covenants) rigorosas para oferecer aos credores mais segurança do que os títulos corporativos tradicionais. Órgãos reguladores monitoram esses empréstimos de perto para garantir que os bancos mantenham padrões adequados de gestão de risco ao lidar com cenários de alta alavancagem.