A volatilidade histórica é uma métrica estatística que quantifica a dispersão dos retornos de um título ou índice de mercado ao longo de um período específico. Ela mede a extensão na qual o preço de um ativo se desvia de seu valor médio durante um intervalo escolhido. Embora frequentemente associada ao risco, essa medida não prevê a probabilidade de perda, mas sim indica a magnitude das flutuações de preço que já ocorreram.
Para calcular esse valor, os analistas geralmente determinam o desvio padrão das variações de preço ao longo de uma duração definida, como os últimos 20 dias úteis. Um valor de volatilidade histórica mais alto sugere que o preço do ativo experimentou movimentos significativos em relação à sua média, o que implica um nível de risco mais elevado. Por outro lado, valores mais baixos indicam que o título teve seu valor alterado de forma mais constante e previsível.
Investidores e traders utilizam esses dados para avaliar a tolerância ao risco e ajustar suas estratégias adequadamente. Por exemplo, ativos com alta volatilidade histórica podem exigir níveis de stop-loss mais amplos ou requisitos de margem aumentados. Além disso, essa métrica é frequentemente comparada com a volatilidade implícita para avaliar se as opções estão precificadas de forma justa, servindo também como um insumo fundamental para indicadores técnicos, como as Bandas de Bollinger.