O efeito 'house money' (dinheiro da casa) é um conceito de finanças comportamentais que descreve a tendência dos investidores de assumirem níveis de risco significativamente maiores ao reinvestir lucros, em comparação com a forma como lidam com suas economias ou salários originais. Esse fenômeno ocorre porque os indivíduos frequentemente categorizam mentalmente os ganhos de investimento como dinheiro separado ou extra, em vez de visualizá-los como parte de seu patrimônio líquido total.
Essa distorção psicológica leva os investidores a tratar esses ganhos como se pertencessem à "casa", fazendo com que abandonem suas estratégias habituais de gestão de risco. Ao perceber esses fundos como distintos de seu capital suado, os investidores sentem-se menos protetores em relação aos ganhos e tornam-se mais dispostos a apostar em ativos agressivos ou especulativos que normalmente evitariam.
Por exemplo, se um investidor dobra seu dinheiro em uma operação, ele pode optar por reinvestir esses rendimentos em um fundo de hedge altamente volátil em vez de garantir seus lucros. Em vez de realizar o lucro para preservar seus ganhos, eles continuam a assumir riscos excessivos, acreditando que, enquanto estiverem jogando com o dinheiro da casa, não estão perdendo seu investimento inicial real.