O risco inflacionário é o perigo de que o valor real futuro de um investimento, ativo ou fluxo de renda diminua devido a uma inflação não antecipada. Ele representa o potencial de que o aumento dos preços corroa o poder de compra do dinheiro ao longo do tempo, o que significa que os retornos de um investimento podem valer menos em termos reais do que o originalmente previsto.
Esse risco atua minando o desempenho de ativos denominados em quantias fixas de moeda. Como esses ativos não podem ajustar seus pagamentos para acompanhar o aumento dos custos, seu valor efetivamente encolhe à medida que o custo de vida aumenta. Os investidores frequentemente tentam mitigar isso exigindo um prêmio de inflação, que é uma porcentagem adicional adicionada à taxa de retorno esperada para compensar a perda antecipada no valor da moeda.
Os títulos de renda fixa são particularmente vulneráveis a esse risco, pois geralmente fornecem pagamentos de juros fixos que não mudam, independentemente das condições econômicas. Por exemplo, se você emprestar dinheiro a uma taxa fixa e a inflação subir significativamente, o dinheiro que você receber de volta terá menos poder de compra do que a quantia que você emprestou inicialmente. Para combater isso, alguns investidores escolhem títulos como os títulos do Tesouro protegidos contra a inflação, que ajustam seus pagamentos de principal e juros com base nas mudanças no índice de preços ao consumidor.