Um derivativo de seguro é um contrato financeiro cujo valor deriva de um índice relacionado a seguros ou de características específicas de eventos, em vez de títulos negociáveis tradicionais. Esses instrumentos permitem que entidades se protejam contra riscos difíceis de cobrir por meio de apólices de seguro padrão, como desastres naturais catastróficos ou padrões climáticos adversos.
Esses derivativos funcionam fornecendo um pagamento com base em estatísticas ou limites predeterminados. Ao contrário do seguro tradicional, que calcula prêmios com base na probabilidade de um evento de perda, o custo e o pagamento de um derivativo são determinados pelo valor de mercado. Essa estrutura permite a transferência de risco relacionado a eventos de alta probabilidade ou exposições concentradas que, de outra forma, poderiam ser inseguráveis.
Por exemplo, uma companhia de seguros pode comprar um derivativo que aciona um pagamento em dinheiro se um índice de furacões atingir um nível específico de danos, protegendo-a contra perdas catastróficas. Da mesma forma, agricultores podem usar esses instrumentos para se proteger contra condições climáticas desfavoráveis; se o clima destruir suas colheitas, o pagamento do derivativo compensa a perda, enquanto uma colheita bem-sucedida resulta apenas na perda do prêmio inicial pago.