Um mercado interdealer é um ambiente de negociação de balcão (OTC) especializado, restrito principalmente a bancos e instituições financeiras. Diferente das bolsas centralizadas, esses mercados não possuem uma localização física ou um único formador de mercado designado. Eles servem como um mecanismo vital para que os dealers possam liquidar posições, gerenciar inventários e compartilhar riscos entre si.
Esses mercados operam com transparência limitada em comparação com as bolsas públicas. Ordens de compra e venda, bem como os preços de execução, muitas vezes não são visíveis ao público em geral. Como os participantes negociam anonimamente e sem supervisão centralizada, esses mercados podem apresentar uma assimetria de informação significativa. Os dealers frequentemente utilizam corretores interdealer para facilitar essas negociações e mitigar o risco de vazamento de informações ao movimentar grandes blocos de títulos.
Por exemplo, no mercado de títulos corporativos dos EUA, grandes dealers interagem frequentemente com outros dealers para equilibrar suas carteiras. Embora essas instituições forneçam liquidez ao sistema, elas precisam lidar com fricções de informação que podem tornar a negociação custosa. Como esses ambientes são menos regulados e menos líquidos do que as bolsas públicas, as taxas e os detalhes de execução não estão disponíveis para todos os participantes do mercado de forma igualitária.