O retorno intraday refere-se à variação percentual do preço de uma ação ou ativo durante o horário padrão de negociação do mercado. Ele é calculado medindo a diferença entre o preço na abertura do mercado e o preço no fechamento do mercado no mesmo dia. Essa métrica serve como um dos dois componentes principais do retorno diário total, sendo o outro componente o retorno overnight.
Para entender como funciona, considere que o desempenho diário total de um título é dividido em dois períodos distintos. O retorno intraday captura a volatilidade e o movimento de preços que ocorrem enquanto a bolsa está ativamente aberta para negociações. Estudos acadêmicos frequentemente destacam que essas flutuações diurnas contribuem de forma mais significativa para os retornos totais do que os gaps de preço overnight, e frequentemente existe uma leve correlação negativa entre os dois períodos.
Para um exemplo prático, imagine que uma ação abre o dia de negociação a 20 dólares por ação e fecha a sessão a 25 dólares por ação. Para encontrar o retorno intraday, você identifica o ganho de 5 dólares, divide pelo preço de abertura de 20 dólares e multiplica por 100. Isso resulta em um retorno intraday de 25 por cento para aquela sessão de negociação específica. Day traders dependem fortemente dessas métricas para avaliar seu desempenho e refinar suas estratégias.