A arbitragem de entrada é uma estratégia financeira na qual um banco gerencia seu fluxo de caixa tomando fundos emprestados no mercado interbancário global e, subsequentemente, redepositando esses mesmos fundos em contas locais que oferecem uma taxa de juros mais alta. Essa prática é fundamentalmente o oposto da arbitragem de saída, que envolve mover moeda local para mercados estrangeiros para capturar melhores retornos. Ao alavancar esses diferenciais de taxa de juros, os bancos visam aumentar sua margem de lucro geral.
Este mecanismo funciona explorando a lacuna entre o custo de captação de capital e o rendimento gerado por investimentos locais. Para que a estratégia seja eficaz, o banco deve garantir uma taxa de empréstimo no mercado internacional que seja inferior à taxa de juros disponível no mercado local. Embora o objetivo principal seja frequentemente o gerenciamento de passivos, os bancos utilizam frequentemente instrumentos como certificados de depósito para executar essas transações com risco mínimo.
Por exemplo, considere um banco que toma emprestados 30.000 dólares de várias instituições estrangeiras a uma taxa de juros baixa de 1 por cento. O banco então pega esses fundos e os deposita em bancos locais que oferecem taxas de juros mais altas de 1,25 por cento e 1,35 por cento. Ao capturar a diferença entre o baixo custo de captação e o maior rendimento dos depósitos locais, o banco obtém lucro sobre o spread entre as duas taxas.