Uma hipoteca júnior é um empréstimo secundário realizado sobre um imóvel que já possui uma hipoteca primária existente. Por ser subordinada ao empréstimo original, é frequentemente referida como segunda, terceira ou quarta hipoteca. Exemplos comuns desses empréstimos incluem empréstimos com garantia de imóvel (home equity loans) e linhas de crédito com garantia de imóvel (HELOCs), que permitem aos proprietários tomar empréstimos baseados no valor que acumularam em sua propriedade.
Esses empréstimos funcionam utilizando a casa como garantia, mas carregam um nível de risco mais elevado para o credor. Em caso de execução hipotecária ou liquidação do imóvel, o detentor da hipoteca sênior é pago integralmente antes que o credor júnior receba qualquer valor. Devido a esse risco aumentado de não pagamento, as hipotecas júnior geralmente apresentam taxas de juros mais altas e requisitos de crédito mais rigorosos em comparação com as hipotecas primárias.
Os proprietários frequentemente utilizam hipotecas júnior para acessar dinheiro para despesas significativas, como reformas residenciais, mensalidades universitárias ou consolidação de dívidas com juros altos. Por exemplo, um mutuário pode contratar uma hipoteca júnior de 15 anos para quitar um empréstimo de carro de curto prazo. Antes de garantir tal empréstimo, os mutuários devem assegurar que seu contrato de hipoteca primária permita gravames adicionais, já que alguns credores impõem restrições específicas ou requisitos de patrimônio líquido para a contratação de dívidas secundárias.