Um "kill" é uma solicitação formal enviada por um investidor ou trader para cancelar uma ordem de negociação existente após ela ter sido colocada, mas antes de ser executada por uma contraparte. Essa ação é geralmente tomada quando um investidor muda de ideia, percebe que cometeu um erro de entrada ou observa movimentos repentinos de mercado que tornam a negociação original não mais lucrativa.
A eficácia de uma solicitação de "kill" depende fortemente do tempo e das condições de mercado. Como os sistemas modernos de negociação eletrônica frequentemente executam ordens quase instantaneamente, há, com frequência, uma janela de oportunidade muito estreita para cancelar uma negociação com sucesso. Se a ordem for executada pela bolsa antes que a solicitação de "kill" seja processada, o cancelamento não será aceito e o trader permanecerá legalmente responsável pela transação.
Por exemplo, se um trader coloca uma ordem limitada grande que depende de um ponto de preço específico ser atingido, ele pode ter mais tempo para emitir uma solicitação de "kill", pois a ordem permanece pendente até que essa condição seja atendida. No entanto, durante períodos de alta volatilidade de mercado ou grande volume de negociação, atrasos nas notificações do sistema podem dificultar a confirmação de se uma negociação já foi executada, tornando potencialmente ineficaz a tentativa de "kill".