Um "land contract" (contrato de compra e venda com financiamento pelo vendedor) é uma forma de acordo imobiliário em que o comprador e o vendedor estabelecem um arranjo de empréstimo privado. Apesar do nome, esses contratos podem abranger diversos tipos de propriedade, incluindo residências, celeiros e outras estruturas localizadas no terreno. Ao contrário de uma hipoteca tradicional, o vendedor atua como credor e retém o título legal da propriedade até que o comprador conclua todos os pagamentos exigidos.
Nesse arranjo, o comprador faz pagamentos parcelados diretamente ao vendedor de acordo com um cronograma definido no contrato. Como esses acordos são altamente personalizáveis, eles podem apresentar diversas estruturas de reembolso, como pagamentos apenas de juros, pagamentos únicos finais (balloon payments) ou cronogramas de amortização variáveis. Os termos específicos são negociados entre as partes, e o vendedor só transfere o título da propriedade ao comprador após o pagamento integral do preço de compra.
Por exemplo, um comprador pode adquirir uma casa por meio de um "land contract" concordando em pagar ao vendedor em parcelas mensais ao longo de vários anos. Se o comprador não realizar esses pagamentos dentro do prazo, ele pode estar em violação do contrato, o que pode resultar na perda de seu patrimônio e no retorno da propriedade ao vendedor. Como esses contratos carecem das proteções padronizadas das hipotecas bancárias tradicionais, os compradores devem revisar cuidadosamente todos os termos para garantir que sejam juridicamente vinculativos e exequíveis.