Um lead underwriter (ou coordenador líder) é uma instituição financeira, tipicamente um banco de investimento, que assume a responsabilidade principal pela organização e gestão de uma oferta de valores mobiliários para uma empresa de capital aberto. Esta entidade atua como o principal ponto de contato entre a empresa emissora e o mercado financeiro durante o processo de oferta pública de novas ações.
Para executar uma oferta, o lead underwriter forma um sindicato de subscrição, que é um grupo temporário de outras instituições financeiras que colaboram para distribuir as ações. O lead underwriter avalia a saúde financeira do emissor e as condições atuais do mercado para determinar o valor inicial apropriado e o número total de ações a serem vendidas. Eles também cuidam da preparação e do registro do prospecto legal necessário junto aos órgãos reguladores, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Uma vez que a oferta é lançada, o lead underwriter continua a desempenhar um papel crítico ao ajudar a estabilizar a ação. Eles trabalham para garantir que as ações sejam negociadas no preço de oferta inicial ou acima dele quando chegam ao mercado público. Ao coordenar o sindicato e gerenciar os aspectos regulatórios e de mercado da operação, o lead underwriter garante que o processo de oferta ocorra de forma eficiente.