O investimento baseado em passivos (Liability-Driven Investment - LDI) é uma estratégia de gestão de ativos projetada para garantir que um investidor possua fluxo de caixa suficiente para cumprir obrigações financeiras específicas à medida que vencem. Ao focar no montante, no cronograma e no perfil de risco dos passivos futuros, essa abordagem prioriza a segurança dos fundos em detrimento do crescimento agressivo de capital.
Essa estratégia funciona alinhando uma carteira de investimentos ao cronograma de pagamentos esperados. Técnicas como o casamento de fluxo de caixa (cash-flow matching) e o casamento de duration (duration matching) são comumente utilizadas para reduzir a volatilidade do financiamento. Embora o núcleo da carteira dependa frequentemente de ativos de renda fixa para proporcionar retornos consistentes, alguns investidores podem incorporar ações para buscar um crescimento maior, desde que o risco permaneça dentro de limites aceitáveis para satisfazer as obrigações primárias.
Por exemplo, um fundo de pensão pode utilizar essa abordagem para garantir que consiga pagar os benefícios prometidos aos aposentados por décadas. Um investidor individual também pode aplicar esses princípios dividindo suas economias em dois grupos: uma parcela estável em renda fixa para cobrir despesas essenciais de aposentadoria e uma parcela separada de maior risco em ações para potencialmente aumentar seu patrimônio ao longo do tempo.