Um long hedge é uma estratégia de gestão de risco utilizada por empresas para se proteger contra o risco de aumento nos preços de matérias-primas ou commodities que esperam adquirir no futuro. Ao celebrar um contrato futuro, a empresa fixa hoje um preço de compra específico para uma transação que ocorrerá em uma data posterior. Essa abordagem funciona de forma semelhante a uma apólice de seguro, oferecendo uma proteção contra a volatilidade do mercado que, de outra forma, poderia corroer as margens de lucro.
Para implementar essa estratégia, a empresa assume uma posição comprada (long) em contratos futuros para os materiais necessários. A eficácia do hedge é determinada pelo índice de hedge (hedge ratio), que representa a porcentagem da compra total prevista que está coberta pelo contrato. Embora esse método não possa eliminar todos os riscos de preço, ele permite que as empresas estabeleçam um teto para seus custos e mantenham um planejamento financeiro mais previsível, apesar das condições de mercado flutuantes.
Por exemplo, considere um fabricante de biscoitos que prevê precisar de 10.000 libras de açúcar em seis meses. Se o preço atual for de 0,50 dólares por libra, mas a gestão temer um aumento de preço, eles podem usar um long hedge para garantir esse preço agora. Ao fixar o custo por meio de um contrato futuro, o fabricante se protege de potenciais picos de mercado, garantindo que possa continuar a vender seus produtos a preços consistentes.