A Magic Formula Investing é uma estratégia de investimento disciplinada e baseada em regras, projetada para ajudar investidores individuais a identificar empresas subavaliadas e de alto desempenho. Introduzida por Joel Greenblatt em seu livro de 2005, "The Little Book That Beats the Market", essa abordagem visa superar o mercado de ações em geral, concentrando-se no princípio fundamental do value investing: comprar boas empresas a preços baixos.
A estratégia funciona utilizando filtros quantitativos para classificar ações de grande capitalização (large-caps) com base em duas métricas principais: rendimento de lucros (earnings yield) e retorno sobre o capital investido (ROIC). Ao classificar as empresas de acordo com esses fatores, a fórmula filtra sistematicamente empresas menores e a tomada de decisão emocional, permitindo que os investidores foquem em negócios que demonstram tanto lucratividade quanto preços atrativos em relação ao seu valor de mercado.
Por exemplo, um investidor que utiliza esse método buscaria empresas com altos retornos sobre o capital e altos rendimentos de lucros, criando efetivamente uma lista de potenciais investimentos que atendem a critérios específicos de qualidade e valor. Ao seguir esse processo metódico e não emocional, os investidores buscam obter retornos anuais superiores aos do índice S&P 500 no longo prazo.