A Classificação de Risco Morningstar é uma métrica quantitativa utilizada para avaliar fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) com base em seu desempenho passado em relação a outros fundos dentro da mesma categoria. Ela serve como uma ferramenta para que os investidores comparem os retornos ajustados ao risco de diferentes veículos de investimento ao longo de horizontes temporais específicos, geralmente abrangendo três, cinco ou dez anos.
Para determinar essas classificações, os fundos são ranqueados com base no risco medido, com os resultados distribuídos ao longo de uma curva de sino. Os 10% inferiores dos fundos em uma categoria são classificados como de baixo risco, seguidos por 22,5% como abaixo da média, 35% como média, 22,5% como acima da média e os 10% superiores como de alto risco. Essas classificações são calculadas usando uma média ponderada dos números de desempenho para fornecer uma visão padronizada de como um fundo performou em comparação com seus pares.
Por exemplo, um fundo negociado em bolsa pode receber uma classificação de risco acima da média de três estrelas com base em seu histórico de desempenho ao longo de uma década. Embora essas classificações ofereçam um ponto de partida útil para a due diligence, elas não são recomendações de compra ou venda. Os investidores devem observar que, embora essas métricas resumam efetivamente os retornos históricos ajustados ao risco, elas são geralmente consideradas indicadores pobres do desempenho futuro de um fundo.