A constante de hipoteca é uma métrica financeira que representa a razão entre os pagamentos anuais do serviço da dívida e o valor principal total de um empréstimo. Expressa como uma porcentagem, esse valor indica a parcela do saldo original do empréstimo que um mutuário deve pagar a cada ano para quitar as obrigações da dívida. Ela serve como uma ferramenta útil para investidores e credores avaliarem o custo anual de manutenção de uma hipoteca específica.
Para calcular a constante de hipoteca, divide-se o pagamento anual total do empréstimo pelo valor inicial do empréstimo e multiplica-se o resultado por 100. Como esse cálculo considera tanto os pagamentos de principal quanto os de juros, a constante de hipoteca é geralmente superior à taxa de juros declarada do empréstimo. Os credores frequentemente usam essa métrica como referência para avaliar a cobertura da dívida, enquanto os mutuários a utilizam para comparar diferentes opções de financiamento e determinar o impacto anual do empréstimo no fluxo de caixa.
Por exemplo, se um mutuário contrai um empréstimo de 16.000.000 de dólares com pagamentos anuais totalizando 2.028.708 dólares, a constante de hipoteca é de 12,67 por cento. Isso significa que o mutuário está pagando 12,67 por cento do saldo original do empréstimo anualmente para cobrir a dívida. Investidores imobiliários monitoram frequentemente essa porcentagem para garantir que a receita de aluguel do imóvel seja suficiente para cobrir o ônus do serviço da dívida anual de forma eficaz.