Mutual fund timing é uma estratégia de investimento na qual os traders tentam obter lucros explorando a defasagem temporal entre o preço de fechamento diário de um fundo mútuo e os valores de mercado flutuantes dos títulos individuais mantidos dentro desse fundo. Como os fundos mútuos calculam seu valor patrimonial líquido apenas uma vez por dia, após o fechamento dos mercados, pode surgir uma janela de oportunidade para que os traders comprem ou vendam cotas com base em informações de preços defasadas.
Essa prática funciona identificando discrepâncias entre o preço oficial do fundo e o valor de mercado em tempo real de seus ativos subjacentes. Quando um trader identifica que o preço atual do fundo não reflete os movimentos recentes do mercado, ele pode executar negociações para capitalizar sobre essa diferença. Embora essa estratégia não seja inerentemente ilegal, ela é amplamente desencorajada por gestoras de fundos e órgãos reguladores, pois frequentemente força o fundo a incorrer em custos adicionais de gestão e transação para acomodar esses resgates rápidos.
Esses custos adicionais prejudicam, em última análise, os cotistas de longo prazo que permanecem investidos no fundo. Para combater isso, muitos fundos mútuos incluem políticas específicas em seus prospectos que restringem a negociação frequente ou impõem taxas extras àqueles que vendem cotas muito rapidamente. Se um trader violar essas políticas declaradas da empresa ou se um gestor de fundo fornecer acesso preferencial a determinados indivíduos, a atividade pode cruzar a linha para uma conduta ilegal.