Apreciação Líquida Não Realizada, ou NUA, refere-se à diferença entre o custo base original das ações da empresa empregadora mantidas em uma conta de aposentadoria e seu valor de mercado atual no momento da distribuição. Esta estratégia fiscal permite que os funcionários reduzam potencialmente sua carga tributária, transferindo a tributação dos ganhos de ações de alíquotas de imposto de renda ordinário para alíquotas mais favoráveis de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo.
Normalmente, os ativos retirados de um plano de aposentadoria são tributados como renda ordinária. No entanto, com a NUA, um funcionário que transfere ações da empresa empregadora de um plano de aposentadoria qualificado para uma conta de corretagem não qualificada paga imposto de renda ordinário apenas sobre o custo base original dessas ações. A valorização que ocorreu enquanto as ações estavam na conta de aposentadoria não é tributada naquele momento, permitindo que ela se beneficie de alíquotas de imposto sobre ganhos de capital mais baixas quando as ações forem eventualmente vendidas.
Por exemplo, se um funcionário possui ações da empresa com um custo base de 10.000 dólares que cresceu para um valor de mercado de 50.000 dólares, a NUA é de 40.000 dólares. Ao utilizar esta estratégia, o funcionário paga imposto de renda ordinário apenas sobre o custo base de 10.000 dólares no momento da distribuição. Os 40.000 dólares de valorização são tributados à alíquota de ganhos de capital de longo prazo, em vez da alíquota mais alta de imposto de renda ordinário, resultando em economias fiscais potenciais significativas.