O Order Audit Trail System, comumente conhecido como OATS, é um mecanismo computacional automatizado criado pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Seu objetivo principal é capturar e manter registros detalhados de ordens, cotações e dados de negociação de ações listadas no National Market System e ações negociadas no mercado de balcão (over-the-counter). Ao documentar todo o ciclo de vida de uma operação, o sistema fornece aos reguladores um histórico claro e passo a passo das transações financeiras.
Este sistema funciona exigindo que as empresas membros da FINRA registrem e reportem automaticamente informações específicas sobre as ordens ao órgão regulador. Ele rastreia a progressão de uma ordem desde o momento em que é recebida por uma corretora até que seja executada ou cancelada. Esses dados são essenciais para monitorar as práticas de negociação e garantir que as empresas mantenham registros precisos e cronometrados de suas atividades.
Para os investidores, o OATS serve como uma ferramenta de supervisão protetiva. Caso ocorra um erro de negociação ou haja suspeita de manipulação de mercado, os reguladores podem revisar a trilha de auditoria para investigar o evento. Embora os investidores individuais não sejam responsáveis por reportar esses dados, suas corretoras devem realizar o envio, garantindo que exista um registro transparente e verificável para cada transação.