Outside days são um padrão gráfico de duas barras que indica um período de maior volatilidade de preços para um ativo. Esse padrão ocorre quando a barra de preço do dia atual atinge uma máxima mais alta e uma mínima mais baixa do que a barra de preço do dia anterior. Além disso, os preços de abertura e fechamento do segundo dia devem ficar fora da faixa dos preços de abertura e fechamento do primeiro dia.
Para identificar esse padrão, os traders buscam um segundo dia que efetivamente englobe a faixa do primeiro dia. Quando as barras de preço se movem em direções opostas, o padrão é especificamente chamado de reversão externa (outside reversal). Como esse padrão reflete o aumento da volatilidade, ele é frequentemente usado pelos participantes do mercado para avaliar possíveis mudanças no momentum ou o início de uma nova tendência de preço.
Por exemplo, se uma ação apresenta um dia com uma determinada máxima e mínima, um outside day ocorre na sessão seguinte se a ação for negociada acima da máxima anterior e abaixo da mínima anterior. Os traders frequentemente analisam esses padrões juntamente com o volume e a tendência geral do mercado para determinar se o movimento de preço sinaliza uma reversão duradoura ou uma flutuação temporária na atividade do mercado.