A eficiência de Pareto é um estado econômico em que os recursos e bens são distribuídos em seu nível máximo de eficiência. Nessa condição, é impossível realocar recursos para beneficiar um indivíduo ou grupo sem, simultaneamente, prejudicar pelo menos outra pessoa. Ela serve como um parâmetro teórico para avaliar a eficácia com que um mercado utiliza seus ativos disponíveis.
Este conceito funciona medindo resultados ao longo de uma fronteira de possibilidades de produção, que representa todas as combinações possíveis de uso de recursos. Se uma economia está operando dentro dessa fronteira, significa que os recursos estão subutilizados e o sistema não atingiu a eficiência de Pareto. Para alcançar esse estado, a economia deve chegar a um ponto em que cada recurso esteja plenamente empregado e nenhuma melhoria adicional possa ser feita para uma parte sem causar uma perda para outra.
Na aplicação prática, alcançar a eficiência de Pareto pura é extremamente difícil, pois a maioria das mudanças na política econômica inevitavelmente cria vencedores e perdedores. Por exemplo, um governo municipal que decide como distribuir um orçamento entre o corpo de bombeiros e outros serviços públicos deve ponderar o valor gerado por cada entidade. Como raramente é possível melhorar uma área sem reduzir o financiamento em outra, os formuladores de políticas frequentemente dependem de critérios alternativos para equilibrar equidade e valor em cenários do mundo real.