O seguro de portfólio é uma estratégia de hedge projetada para proteger uma carteira de investimentos contra perdas durante quedas do mercado, sem exigir que o investidor venda suas participações acionárias subjacentes. Ao utilizar técnicas financeiras específicas, os investidores podem mitigar o risco de queda enquanto mantêm a exposição a potenciais ganhos no mercado de ações. Embora o termo sugira uma apólice de seguro tradicional, trata-se, na verdade, de um método de gestão de risco e não de um contrato formal.
Na prática, essa estratégia envolve frequentemente a venda a descoberto de contratos futuros de índices de ações para compensar potenciais declínios no valor da carteira. Investidores institucionais empregam essa abordagem com frequência quando as condições de mercado parecem voláteis ou incertas. Modelos baseados em computador são tipicamente utilizados para determinar a proporção ideal entre ações e caixa, permitindo que o gestor ajuste o perfil de risco da carteira dinamicamente conforme os preços de mercado flutuam.
Por exemplo, se um investidor possui uma grande coleção de ações e teme um declínio amplo do mercado, ele pode realizar a venda a descoberto de futuros de índices. Se o mercado cair, os ganhos da posição vendida ajudam a compensar as perdas na carteira de ações. Isso permite que o investidor mantenha suas ações originais enquanto limita efetivamente sua exposição total a movimentos negativos do mercado.