Uma opção de barreira com rebate é um tipo especializado de derivativo financeiro exótico que inclui uma cláusula de rebate específica. Diferente das opções padrão, esses instrumentos fornecem um pagamento predeterminado ao detentor caso a opção não se torne exercível devido ao fato de o preço do ativo subjacente não atingir ou cruzar um nível de barreira designado antes da data de vencimento.
Essas opções funcionam incorporando um mecanismo de pagamento em várias estruturas de barreira, como variações de knock-in ou knock-out. Se as condições de mercado impedirem a ativação da opção ou causarem seu vencimento sem valor, o emissor paga ao detentor um rebate. Esse rebate é tipicamente calculado como uma porcentagem fixa do prêmio original pago pelo investidor quando ele adquiriu o contrato pela primeira vez.
Por exemplo, se um investidor detém uma opção knock-out que se torna nula se o preço do ativo atingir uma barreira específica, a cláusula de rebate atua como uma ferramenta de recuperação parcial. Se o preço do ativo atingir essa barreira e a opção for encerrada, o investidor recebe o rebate acordado em vez de perder todo o prêmio pago pela posição. Esse recurso ajuda a mitigar o risco de perda total associado à condição de barreira.