Um modelo de valuation relativo é um método de análise financeira utilizado para determinar o valor de uma empresa comparando-a com seus pares do setor ou concorrentes diretos. Diferente dos modelos de valuation absoluto, que calculam o valor intrínseco com base em métricas internas, como o fluxo de caixa descontado, essa abordagem baseia-se em benchmarks externos para avaliar se uma ação está precificada de forma justa em relação ao mercado mais amplo.
Para utilizar este modelo, os analistas empregam diversos índices e múltiplos financeiros, como a relação preço/lucro (P/L). Ao calcular essas métricas para uma empresa-alvo e compará-las com a média do setor, os investidores podem identificar se uma ação está sendo negociada com ágio ou deságio. Esse processo ajuda a contextualizar o preço de mercado de uma empresa, medindo-o em relação ao desempenho e aos padrões de valuation de negócios similares.
Por exemplo, se a relação P/L média de um setor específico for de 10x e uma empresa dentro desse setor estiver sendo negociada a 5x o lucro, o modelo sugere que a ação pode estar relativamente subavaliada. Ao observar esses números comparativos, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre se uma determinada ação representa uma boa oportunidade de compra em comparação com outras opções disponíveis no mesmo segmento de mercado.