Uma segunda hipoteca é um empréstimo garantido por um imóvel que já possui uma hipoteca primária existente. Enquanto a primeira hipoteca é tipicamente utilizada para a compra do imóvel, uma segunda hipoteca permite que o proprietário tome empréstimos com base no patrimônio líquido (equity) acumulado ao longo do tempo conforme o saldo do empréstimo original é amortizado. Este tipo de financiamento é considerado um gravame subordinado (junior lien), o que significa que ele está subordinado à primeira hipoteca em termos de prioridade de reembolso.
Como a segunda hipoteca é subordinada, ela acarreta mais risco para o credor. Se um mutuário entrar em inadimplência e o imóvel for liquidado, o credor da primeira hipoteca é pago integralmente antes que qualquer recurso seja direcionado para a segunda hipoteca. Devido a esse risco aumentado, as segundas hipotecas geralmente apresentam taxas de juros mais altas e limites de empréstimo mais baixos em comparação com as hipotecas primárias. Os mutuários podem obter esses empréstimos em diversas instituições financeiras, incluindo bancos, cooperativas de crédito e credores online.
Por exemplo, um proprietário pode contratar uma segunda hipoteca para financiar grandes melhorias ou reformas residenciais. Se o valor do imóvel aumentou ou o saldo da hipoteca original diminuiu significativamente, o proprietário pode utilizar esse patrimônio para obter recursos. É importante notar que a segunda hipoteca funciona como uma obrigação de dívida completamente separada que deve ser reembolsada de acordo com seus próprios termos e cronograma específicos.