Uma nota garantida é um instrumento financeiro, como um empréstimo ou uma debênture corporativa, que é lastreado por ativos específicos oferecidos como garantia. Ao vincular ativos à dívida, o mutuário fornece ao credor uma forma de segurança que reduz o risco de perda. Como essas notas são colateralizadas, elas geralmente apresentam taxas de juros mais baixas em comparação com dívidas não garantidas, que carecem dessa proteção baseada em ativos.
Essas notas funcionam estabelecendo um direito legal sobre a propriedade do mutuário. Se o mutuário não cumprir os termos de reembolso e entrar em inadimplência, o credor tem o direito de apreender e liquidar os ativos dados em garantia para recuperar o saldo devedor. No caso de liquidação de uma empresa, os detentores de notas garantidas têm prioridade, o que significa que são pagos antes dos credores não garantidos, frequentemente por meio do produto da venda da garantia.
Exemplos comuns incluem hipotecas e empréstimos para automóveis. Em uma hipoteca, a casa serve como garantia, enquanto um empréstimo automotivo usa o veículo como segurança. Se o mutuário parar de fazer os pagamentos, o credor pode iniciar uma execução hipotecária ou retomada de posse para recuperar o ativo. Esses contratos geralmente especificam taxas de juros fixas que permanecem constantes durante toda a vigência do empréstimo até a data de vencimento.