No mercado financeiro, sensibilidade refere-se ao grau em que o preço ou o valor de um instrumento de mercado reage a flutuações em fatores externos subjacentes. Ela mede como um ativo responde a mudanças em variáveis como taxas de juros, inflação ou crescimento econômico. Ao avaliar essas relações, os investidores podem compreender melhor como insumos específicos podem influenciar positiva ou negativamente suas posições.
Para analisar esses impactos, profissionais utilizam a análise de sensibilidade para determinar como diferentes valores de uma variável independente afetam uma variável dependente sob premissas específicas. Esse processo envolve definir critérios de sucesso, estabelecer uma faixa de movimento potencial para as variáveis e determinar limites mínimos e máximos. Esses modelos permitem que analistas executem cenários hipotéticos para avaliar resultados potenciais antes que ocorram.
Por exemplo, investimentos em renda fixa são altamente sensíveis a mudanças nas taxas de juros. A sensibilidade do preço de um título é frequentemente medida por sua duration, que rastreia quanto o preço se altera quando as taxas oscilam. Adicionalmente, investidores podem observar a convexidade para entender como a própria duration se altera conforme as taxas flutuam. Da mesma forma, uma empresa pode conduzir uma análise de sensibilidade para verificar como uma mudança no preço de um produto impacta sua receita total.