O Short Interest Ratio, frequentemente referido como "dias para cobrir" (days to cover), é uma métrica financeira utilizada para estimar o tempo necessário para que todas as ações vendidas a descoberto sejam recompradas pelos vendedores a descoberto no mercado aberto. Ele serve como um indicador do sentimento do mercado ao comparar o volume total de ações vendidas a descoberto com o volume médio diário de negociação daquele título específico.
Para calcular esse índice, divide-se o número total de ações atualmente vendidas a descoberto pelo volume médio diário de negociação da ação. Embora esteja intimamente relacionado ao short interest, que contabiliza apenas o número total de ações vendidas a descoberto, o índice fornece um contexto adicional ao considerar a liquidez da ação. Um índice mais alto sugere que pode levar mais tempo para que os vendedores a descoberto encerrem suas posições, o que pode, por vezes, sinalizar uma potencial volatilidade.
Por exemplo, se uma empresa possui 2 milhões de ações vendidas a descoberto e um volume médio diário de negociação de 500.000 ações, o Short Interest Ratio seria quatro. Isso indica que, teoricamente, seriam necessários quatro dias de atividade de negociação para que todos os vendedores a descoberto cobrissem suas posições. Os investidores devem observar que esse índice pode oscilar devido a mudanças tanto no número de ações vendidas a descoberto quanto no volume médio diário de negociação, o que significa que ele deve ser analisado em conjunto com outros dados de mercado.