Um empréstimo subprime é um produto financeiro oferecido a mutuários que não se qualificam para as taxas de juros prime padrão. Esses indivíduos geralmente possuem pontuações de crédito baixas, histórico de crédito limitado ou níveis de renda que sugerem um risco maior de inadimplência para os credores tradicionais. Devido a esse risco aumentado, esses empréstimos são precificados com taxas de juros significativamente superiores à taxa prime para compensar o credor pelo potencial de não pagamento.
Esses empréstimos funcionam fornecendo acesso a capital para aqueles que foram rejeitados por instituições financeiras convencionais. Embora as taxas de juros sejam mais altas, variando frequentemente de 10 por cento a mais de 20 por cento, eles permitem que os mutuários obtenham financiamento para compra de imóveis, crescimento de negócios ou consolidação de dívidas. Os credores avaliam o risco de forma diferente, portanto, recomenda-se que os mutuários pesquisem para encontrar os termos mais favoráveis disponíveis para seu perfil financeiro específico.
Por exemplo, uma pessoa com uma pontuação de crédito baixa pode ter um financiamento imobiliário padrão negado, mas pode ser aprovada para um empréstimo subprime para comprar uma casa. Embora as taxas iniciais e os custos de juros sejam mais altos, o mutuário obtém acesso imediato ao crédito que, de outra forma, seria negado. No entanto, os mutuários devem ser cautelosos, pois esses empréstimos podem, por vezes, levar a ciclos de endividamento se os termos forem irracionais ou se o mutuário tiver dificuldades em gerir os pagamentos mensais mais elevados.