Risco sistêmico refere-se à possibilidade de que uma falha ou evento negativo dentro de uma única empresa ou instituição possa desencadear uma instabilidade generalizada ou o colapso total de todo um setor ou da economia como um todo. Diferente dos riscos que afetam apenas uma empresa, esse tipo de risco representa uma ameaça à estabilidade do sistema financeiro em sua totalidade.
Esse risco surge frequentemente quando as instituições são altamente interconectadas ou consideradas grandes demais para falir (too big to fail), pois representam uma parcela significativa da economia. Quando tal empresa enfrenta dificuldades, sua complexa rede de relacionamentos com outras entidades pode causar um efeito dominó, espalhando o contágio financeiro por todo o mercado e potencialmente levando a uma crise sistêmica.
Um exemplo prático disso ocorreu durante a crise financeira de 2008, na qual o colapso de grandes instituições financeiras ameaçou a economia global. Como essas empresas estavam profundamente integradas ao sistema financeiro, sua instabilidade forçou a intervenção governamental para evitar um colapso econômico total. Hoje, os reguladores utilizam métricas específicas e ferramentas de monitoramento para rastrear a importância sistêmica de grandes bancos, visando mitigar esses perigos.