A TIBOR, ou Tokyo Interbank Offered Rate, é uma taxa de juros de referência diária que reflete o custo pelo qual os bancos se oferecem para emprestar fundos sem garantia uns aos outros dentro do mercado monetário de atacado japonês. Ela serve como um benchmark vital para transações financeiras de curto prazo e ajuda a promover a liquidez geral e o desenvolvimento do setor financeiro do Japão.
A taxa é calculada e publicada todos os dias úteis pela JBA TIBOR Administration. Ela é derivada de cotações fornecidas para seis vencimentos específicos, variando de uma semana a 12 meses. Existem duas categorias principais dessas taxas: a TIBOR em Iene Japonês, que acompanha o mercado de call money sem garantia, e a TIBOR em Euroiene, que se baseia nas taxas dentro do mercado offshore do Japão.
Na prática, instituições financeiras e agências governamentais usam essas taxas para analisar as condições de mercado e precificar diversos produtos financeiros. Por exemplo, um banco pode usar um vencimento específico da TIBOR como taxa base ao determinar os juros cobrados em um empréstimo corporativo de curto prazo, garantindo que a precificação permaneça alinhada com os custos atuais de empréstimos interbancários.