A arbitragem triangular é uma estratégia de negociação utilizada no mercado de câmbio para lucrar com discrepâncias de preços entre três moedas diferentes. Ao executar uma série de três operações, um operador converte uma moeda inicial em uma segunda, a segunda em uma terceira e, finalmente, a terceira de volta à moeda original, visando obter um ganho líquido a partir das diferenças nas taxas de câmbio.
Como essas lacunas de preços são geralmente muito pequenas e desaparecem quase instantaneamente, essa estratégia é realizada quase exclusivamente por meio de plataformas de negociação algorítmica automatizadas. Para ser bem-sucedida, as operações devem ser executadas em alta velocidade e em grandes volumes, a fim de garantir que o lucro potencial supere os custos de transação, como spreads de compra e venda e taxas de corretagem. Ela é mais eficaz em mercados de moedas com alta liquidez, onde o impacto nos preços é minimizado.
Por exemplo, um operador pode começar com dólares americanos, trocá-los por euros, negociar esses euros por libras esterlinas e, em seguida, converter as libras de volta para dólares americanos. Se o montante final de dólares americanos for maior do que o capital inicial após contabilizar todas as taxas, o operador obteve com sucesso um lucro de arbitragem. No entanto, os operadores devem ser cautelosos, pois os movimentos do mercado podem, por vezes, ocorrer mais rapidamente do que o algoritmo, levando potencialmente a perdas.