O índice de rotatividade (turnover ratio) é uma métrica utilizada para medir a atividade de negociação dentro de um fundo mútuo ao longo de um ano fiscal. Ele representa a porcentagem das participações de uma carteira que foram substituídas ou alteradas durante esse período, fornecendo uma visão sobre a frequência com que o gestor do fundo compra e vende ativos.
Para calcular esse índice, utiliza-se o menor valor entre o total de compras ou o total de vendas de títulos durante o ano e divide-se esse montante pelo patrimônio líquido médio mensal do fundo. Um índice de rotatividade baixo geralmente situa-se entre 20% e 30%, enquanto um índice de 100% ou mais é considerado alto. Esse cálculo ajuda os investidores a entenderem o estilo de gestão e a intensidade das negociações dentro do fundo.
Uma rotatividade alta frequentemente leva a custos aumentados para o fundo, como comissões e spreads de compra e venda (bid-ask spreads), que são, em última análise, repassados ao investidor. Embora um índice alto não seja inerentemente ruim, é importante compará-lo com fundos semelhantes para determinar se a atividade de negociação está alinhada aos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.