Um risco insegurável refere-se a uma situação ou condição que uma companhia de seguros considera incerta demais, com probabilidade excessiva de ocorrer ou legalmente proibida de ser coberta. Como o seguro depende da capacidade de prever e distribuir perdas potenciais entre um grande grupo de segurados, eventos impossíveis de quantificar ou que apresentam uma probabilidade de perda inaceitável são tipicamente excluídos da cobertura padrão.
Esses riscos geralmente se enquadram em três categorias: eventos contrários à lei, como o seguro contra multas criminais; situações em que a probabilidade de perda é quase certa, como construir em uma zona de inundação de alto risco; ou cenários em que a perda potencial é incognoscível. Quando um risco é considerado insegurável, o ônus da perda financeira potencial permanece inteiramente com o indivíduo ou entidade empresarial, uma vez que nenhuma seguradora está disposta a subscrever a apólice.
Por exemplo, uma empresa que opera em uma região propensa a desastres naturais frequentes e catastróficos pode descobrir que as seguradoras privadas se recusam a fornecer cobertura para danos à propriedade. Nesses casos, a empresa deve aceitar a exposição financeira, implementar estratégias rigorosas de mitigação de risco para reduzir o impacto ou buscar pools de alto risco patrocinados pelo estado. Embora essas opções apoiadas pelo governo forneçam uma rede de segurança, elas geralmente vêm com prêmios significativamente mais altos e limites de benefícios restritos em comparação com os produtos de seguro tradicionais.