A decisão do Tesouro dos EUA de dobrar as operações de recompra de títulos de longo prazo impulsionou um forte rali tanto no Bitcoin quanto no ouro, à medida que os mercados interpretam a medida como uma forma de suporte à liquidez que exerce pressão de baixa sobre os rendimentos e o dólar. — benzinga.com
Reação do mercado à expansão das recompras do Tesouro
Os mercados financeiros reagiram agressivamente ao anúncio do Tesouro dos EUA de que aumentará as operações de recompra de suporte à liquidez para títulos nominais de cupom de longo prazo. A partir de 9 de setembro, o valor máximo de recompra por operação subirá de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões, uma mudança de política que permanecerá em vigor até 4 de novembro de 2026.
Impulsionadores macroeconômicos
Rendimentos e Dólar: O anúncio desencadeou uma queda significativa nos rendimentos dos títulos do Tesouro de 30 anos, que estavam próximos das máximas de 19 anos, enquanto o índice do dólar recuou 0,8%.
Percepção de Liquidez: Os participantes do mercado estão caracterizando a medida como um "QE Lite" (flexibilização quantitativa leve), sugerindo que a capacidade do Federal Reserve para um maior aperto monetário pode estar limitada pela necessidade de gerenciar as despesas com juros federais e o aumento do déficit.
Narrativa de Estagflação: Analistas apontam para uma combinação de suporte de liquidez do Tesouro e uma potencial disposição do Fed em ignorar choques relacionados à energia como fatores que poderiam empurrar as taxas de juros reais para baixo, criando um ambiente favorável para ativos que não rendem juros.
Desempenho dos ativos
Bitcoin (BTC): A criptomoeda subiu 6% imediatamente após o anúncio, rompendo com sucesso uma linha de tendência de baixa e o teto de sua faixa de negociação de três meses.
Ouro (XAUUSD): Os metais preciosos tiveram um movimento substancial, com os preços do ouro subindo 3,5% para atingir US$ 4.487 por onça, marcando seu nível mais alto desde o início de junho.
Perspectiva técnica para o Bitcoin
O rompimento do Bitcoin para US$ 68.500 mudou o cenário técnico, com as EMAs de 20 e 50 dias agora servindo como níveis de suporte ascendentes. Os traders estão monitorando atualmente os seguintes pontos de preço-chave:
Embora a reação imediata do mercado reflita otimismo em relação ao aumento da liquidez, persistem preocupações quanto às implicações inflacionárias de longo prazo do financiamento dessas recompras por meio da emissão de dívida de curto prazo.
